Qué es un fair value gap (FVG)

El FVG es el array más fácil de identificar porque es puramente mecánico: se ve o no se ve, sin interpretación.

• Borde cercano: el que el precio toca primero al volver (en un FVG alcista, el mínimo de la vela 3).
• Borde lejano: el otro (el máximo de la vela 1).
• CE: el punto medio entre los dos.
• El retorno: el precio vuelve desde arriba y busca las órdenes que quedaron dentro.
• La invalidación: un cuerpo que cierra más allá del borde lejano.

• Borde cercano (el que el precio toca primero): entrada agresiva. Te llenan más veces, pero el stop queda más lejos.
• CE, el punto medio: el estándar. Buen equilibrio entre que te llenen y que el stop sea razonable.
• Borde lejano: entrada conservadora. Mejor precio, pero muchas veces no llega. Si el precio cierra más allá, el FVG queda invalidado.

Parece obvio, pero es uno de los errores más caros. Mientras la vela 3 se está formando, su mínimo puede bajar y cerrar el hueco en el último minuto. Hasta que la vela 3 cierra, no hay FVG: hay una posibilidad.

Y el error crece con las temporalidades altas. Un FVG de H4 necesita que la vela de H4 número 3 cierre. Si miras el M15 y ves el hueco «de H4» a mitad de la vela, todavía no existe: la vela de H4 puede cerrar con una mecha que lo tape.

Ejemplo: a las 10:00 abre una vela de H4. A las 11:30, en M15, parece que la vela de H4 en curso deja un hueco sobre el máximo de dos velas atrás. Pones una orden límite en ese «FVG». A las 13:40 el precio cae, la mecha inferior de la vela de H4 tapa el hueco y la vela cierra a las 14:00 sin FVG. Tu orden estaba en una zona que nunca existió.

La comparación anterior explica por qué a veces «ves» un FVG que otro trader no ve: miráis temporalidades distintas. Y por qué el embudo de la lección pide el FVG de la temporalidad en la que operas: el de otra temporalidad es otro dato, no el mismo.

La comparación anterior dice que un hueco minúsculo no sirve y pide un tamaño mínimo de «alrededor de la mitad del rango medio de las velas». Con el ATR (el rango medio de las últimas 14 velas, lección 2) queda así:

• ATR de 8 pips: el hueco tiene que medir 4 pips o más.
• ATR de 150 $ en BTC: 75 $ o más.

Por debajo de 0,5 ATR, el hueco existe pero es ruido: el precio lo cubrirá sin reaccionar porque apenas quedaron órdenes. En los ejercicios de esta lección, un hueco menor de 0,5 ATR no cuenta como FVG.

Si el precio cierra con el cuerpo al otro lado del FVG, tu idea se invalidó. Pero la zona no desaparece: cambia de bando.

Un FVG no es válido o inválido para siempre: pasa por estados, y cada uno significa algo distinto para tu próxima entrada. Tomando un FVG alcista (el bajista es el espejo):

Cuando el precio entra en tu FVG, ¿cómo sabes si está funcionando? Mira dónde cierran los cuerpos, no hasta dónde llegan las mechas.

• En un FVG alcista que funciona, las mechas pueden bajar por debajo del CE (van a buscar órdenes), pero los cuerpos cierran por encima. El precio visita la parte baja y no se queda.
• Si un cuerpo cierra por debajo del CE, el hueco está perdiendo: el mercado acepta precios en la mitad lejana. No es la invalidación todavía, pero es una señal de alerta.
• Si un cuerpo cierra por debajo del borde lejano, la idea está invalidada (y el FVG pasa a IFVG).

Es la regla de la lección 1 aplicada dentro de la zona: las mechas visitan, los cuerpos aceptan.

La lección te recomienda el CE como estándar. Aquí tienes el porqué en números, y el dato que casi nadie tiene en cuenta: tu stop no se mueve con tu entrada. El stop va donde la idea se invalida (más allá del borde lejano, o del barrido), sea cual sea el punto en el que entres. Lo que cambia al entrar más profundo es tu R.

Ejemplo. FVG alcista de 1,0850 a 1,0862 (CE en 1,0856). Stop en 1,0844, más allá del borde lejano. Objetivo: la liquidez de 1,0900.

Con el mismo riesgo en dinero (500 $), entrar en el borde lejano te deja abrir el triple de tamaño que en el borde cercano. Parece evidente que conviene entrar abajo del todo. Pero te llenan menos veces, y cada operación que no se llena es un setup bueno que no cobras.

Diario de ejemplo, con datos inventados: en 100 setups en los que el precio volvió al hueco, llegó al borde cercano en los 100, al CE en 65 y al borde lejano en 30. Entre las que se llenaron, ganaron el 45 %, el 40 % y el 30 %, respectivamente (cuanto más profundo entra el precio, más veces es porque el hueco está fallando).

Con este diario, el CE y el borde lejano ganan lo mismo por cada 100 setups. Pero el borde lejano lo consigue con 30 operaciones y el CE con 65: más rachas largas y más varianza para el mismo resultado. Por eso el CE es el estándar: suele ser el mejor equilibrio entre llenado y R:R. Con tus datos puede ser otro, y la única forma de saberlo es anotar en cada setup hasta dónde llegó el precio dentro del hueco.