Riesgo por operación, medido en R
- En pocas palabras
- Capital, porcentaje fijo y distancia del stop.
- Qué te dice
- El tamaño de la posición.
- Error típico
- Elegir el tamaño y calcular el riesgo después.
Antes de leer: ¿qué crees?
Responder antes, aunque falles, hace que recuerdes mejor lo que vas a leer.
Tienes entrada en 100, stop en 98 y objetivo en 107. ¿Cuál es el R:R?
Ver la respuesta
3,5 a 1. Riesgo 2, recorrido 7: 7 dividido entre 2 es 3,5.
Todo se mide en R
Una vez tienes entrada y stop, la distancia entre los dos es tu unidad: 1R. Todo lo demás se expresa en múltiplos de esa unidad.
- 1R en dinero lo eliges tú: un porcentaje fijo de la cuenta, normalmente entre el 0,25% y el 1%.
- La distancia del stop la decide el gráfico, no tú.
- El tamaño es la consecuencia: riesgo en dinero dividido entre la distancia del stop.
Ejemplo. Cuenta de 10.000, riesgo del 1% (100 de dinero), stop a un 2% del precio de entrada. Tamaño nocional = 100 ÷ 2% = 5.000. Si el stop estuviera a un 1%, el tamaño sería 10.000 y la pérdida seguiría siendo 100.
No lo confundas con otra cosa
Mover el stop para «darle margen» convierte una pérdida de 1R en una de 2R o 3R que nunca decidiste. Si el precio llega a tu invalidación, la idea estaba mal.
Por qué no hace falta acertar mucho
La expectativa por operación se calcula así:
Es decir, fallando seis de cada diez, ganas dinero, siempre que las ganadoras sean el doble que las perdedoras. Por eso el R:R importa más que el porcentaje de acierto, y por eso el stop pequeño (que sale de refinar en temporalidad baja) vale tanto.
El otro número que importa
La racha perdedora. Con un 40% de aciertos, en 30 operaciones es normal encadenar seis o siete pérdidas. Si arriesgas el 1%, eso es un 7% de la cuenta: soportable. Si arriesgas el 5%, te has quedado sin cuenta con un sistema que era ganador.
Mentalidad institucional
Calcula cuánto puede ganar.
Calcula cuánto puede perder seguido, y elige el riesgo para sobrevivir a esa racha.
Lo que te cuesta cada operación, en R
Cada operación tiene un coste fijo: el diferencial y, en muchos brókers, una comisión. Casi nadie lo mide en R, y es donde se esconde un error muy común: los stops minúsculos.
Con un coste total de 1 pip (diferencial más comisión) por operación:
| Stop | Coste por operación | Qué le pasa a un sistema de +0,2R |
|---|---|---|
| 5 pips | 0,20R | Se queda en 0: sin ventaja |
| 10 pips | 0,10R | Se queda en +0,10R: la mitad |
| 20 pips | 0,05R | +0,15R |
| 40 pips | 0,025R | +0,175R |
El stop de 5 pips parece el más eficiente (tamaño grande, R:R espectacular) y es el que se come toda la ventaja. En la lección 9 verás esta cuenta a fondo, con el deslizamiento incluido.
Por qué funciona así
El coste es el mismo en pips en todas las operaciones, pero tu R cambia con el stop. Cuanto más pequeño el R, más grande el coste en proporción.
Ponte a prueba
Responde y mira el porqué de cada respuesta.
1/6Con un R:R de 2 y un 40% de aciertos, la expectativa es positiva.
Ver la respuesta
Verdadero. 0,4 × 2 − 0,6 = 0,2R por operación. No hace falta acertar mucho si ganas más de lo que pierdes.
2/6Coste total de 1 pip y un sistema de +0,2R. ¿Con qué stop te quedas sin ventaja?
Ver la respuesta
5 pips. 1 ÷ 5 = 0,2R de coste: 0,2 − 0,2 = 0.
3/6Con un coste de 1 pip por operación, un stop de 5 pips cuesta 0,2R en cada operación.
Ver la respuesta
Verdadero. 1 ÷ 5 = 0,2.
4/6Cuenta de 10.000, riesgo 1%, stop a 2% del precio. ¿Qué tamaño nocional abres?
Ver la respuesta
5.000. Riesgo en dinero 100. Tamaño = 100 dividido entre 2% = 5.000.
5/6Tomar un parcial en +2R reduce el resultado medio pero sube la proporción de operaciones que no pierden.
Ver la respuesta
Verdadero. Es un intercambio consciente, no una regla universal: decídelo antes de entrar.
6/6El tamaño de la posición depende de la distancia del stop.
Ver la respuesta
Verdadero. Tamaño = riesgo en dinero dividido por la distancia al stop. El riesgo en dinero no cambia.
Contenido formativo. No es asesoramiento financiero: operar con apalancamiento conlleva un alto riesgo de pérdida.