Los tipos de evaluación
Antes de leer: ¿qué crees?
Responder antes, aunque falles, hace que recuerdes mejor lo que vas a leer.
Superas la fase 1 de tu evaluación el 70 % de las veces y la fase 2, el 80 %. ¿Con qué probabilidad llegas a la cuenta fondeada?
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56 %. Hay que superar las dos: 0,7 × 0,8 = 0,56. El 75 % es la media de las dos, que no significa nada aquí; el 80 % es solo la fase 2.
Cinco formatos, una misma lógica
Todas las evaluaciones combinan las mismas piezas (objetivo, límites de pérdida, días mínimos y, a veces, plazo), pero las mezclan de forma distinta. Estos son los formatos más comunes, con valores orientativos para una cuenta de 100.000 $:
| Formato | Objetivo | Pérdida diaria | Pérdida máxima | Días mínimos | Plazo |
|---|---|---|---|---|---|
| Dos fases | 8 a 10 % en la fase 1 y 5 % en la fase 2 | 5 % | 10 %, fija | 0 a 4 por fase | Sin plazo, o 30 y 60 días |
| Una fase | 10 % | 3 a 4 % | 6 %, a menudo dinámica | 0 a 3 | Normalmente sin plazo |
| Tres fases | 5 a 6 % por fase | 3 a 4 % | 5 a 6 % | Pocos o ninguno | Sin plazo |
| Financiación instantánea | Sin evaluación | 3 a 4 % | 5 a 6 %, casi siempre dinámica | No aplica | No aplica |
| Futuros | 6 % del tamaño (3.000 $ en 50.000 $) | A veces | 4 %, dinámica (2.000 $ en 50.000 $) | 1 a 5 | Suscripción mensual |
El precio de un intento de dos fases de 100.000 $ suele estar entre 400 y 600 $. La financiación instantánea es bastante más cara porque te ahorras la evaluación, y a cambio sus límites son los más estrechos y el reparto inicial, menor.
Lo que tienes que retener no son las cifras exactas (cambian cada pocos meses), sino qué pieza pesa más en cada formato:
- En dos fases, el reto es superar dos objetivos seguidos. Los límites son holgados.
- En una fase, el reto es el límite: un 6 % de pérdida máxima, a menudo dinámica, deja muy poco margen.
- En tres fases, cada objetivo es pequeño, pero los límites también.
- En financiación instantánea, no hay objetivo que superar, pero el primer tropiezo con un límite estrecho cierra la cuenta.
- En futuros, la pérdida máxima dinámica y la regla de consistencia son las que más cuentas eliminan.
Cómo interpretarlo
Antes de comparar precios, compara la distancia al límite medida en R. Con un riesgo del 0,5 %, un 10 % son 20 pérdidas de margen; un 6 % son 12; un 4 %, 8. Esa cifra dice más de la dificultad de una evaluación que el objetivo.
Dos fases no se suman: se multiplican
En una evaluación de dos fases tienes que superar la fase 1 y después la fase 2. La probabilidad de superar las dos es el producto de las dos probabilidades:
Si superas cada fase con un 80 %, superas las dos con un 0,8 × 0,8 = 64 %. Si cada una es del 90 %, las dos juntas son un 81 %. Si cada una es del 60 %, las dos juntas son un 36 %: menos de una de cada tres veces.
Simulamos 40.000 evaluaciones de dos fases por escenario: fase 1 con objetivo del 8 %, fase 2 del 5 %, pérdida diaria del 5 % y máxima del 10 % (fija), 4 días mínimos, sin plazo y 2 operaciones al día.
| Sistema (lección 9) | Riesgo | Fase 1 | Fase 2 | Las dos | Días de trading (mediana) |
|---|---|---|---|---|---|
| 40 % de aciertos, 1:2 (+0,2R) | 0,5 % | 98 % | 98 % | 96 % | 55 |
| 1 % | 88 % | 91 % | 80 % | 21 | |
| 2 % | 74 % | 77 % | 58 % | 9 | |
| 50 % de aciertos, 1:1,5 (+0,25R) | 0,5 % | 99,9 % | 99,8 % | 99,7 % | 49 |
| 1 % | 97 % | 97 % | 94 % | 22 | |
| 2 % | 85 % | 88 % | 75 % | 10 | |
| 35 % de aciertos, 1:3 (+0,4R) | 0,5 % | 99 % | 99 % | 99 % | 30 |
| 1 % | 93 % | 94 % | 87 % | 14 | |
| 2 % | 78 % | 81 % | 63 % | 8 | |
| 50 % de aciertos, 1:1 (0R) | 0,5 % | 55 % | 67 % | 37 % | 194 |
| 2 % | 56 % | 62 % | 35 % | 14 | |
| 30 % de aciertos, 1:2 (−0,1R) | 0,5 % | 17 % | 32 % | 5 % | 79 |
| 2 % | 42 % | 49 % | 21 % | 9 |
La fase 2 siempre es algo más fácil, porque su objetivo (5 %) está más lejos del límite que el de la fase 1 (8 %). Pero fíjate en el sistema del 40 % con un 2 % de riesgo: un 74 % en la fase 1 parece aceptable, y las dos fases juntas se quedan en un 58 %. Con un 0,5 %, el mismo sistema supera las dos en el 96 % de los casos.
Supuestos de la simulación: sin costes, riesgo fijo sobre el saldo inicial, resultados de +R:R o −1R, operaciones independientes y una operación nunca se queda abierta de un día para otro.
Por qué funciona así
Cada fase es una nueva oportunidad para que una racha normal toque el límite. Con riesgo alto, cada fase es una moneda algo cargada a tu favor; dos monedas seguidas son el doble de ocasiones de fallar.
Llévalo a tu operativa
Cuando calcules tu probabilidad de pasar, calcúlala para la evaluación entera, no para la fase 1. Y no subas el riesgo en la fase 2 «porque ya queda poco»: la fase 2 se pasa exactamente igual que la 1.
Ponte a prueba
Responde y mira el porqué de cada respuesta.
1/3Fase 1 con un 75 % y fase 2 con un 90 %. ¿Probabilidad de llegar a la fondeada?
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67,5 %. 0,75 × 0,9 = 0,675.
2/3Si superas cada fase con un 80 % de probabilidad, superas las dos con un 80 %.
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Falso. Se multiplican: 0,8 × 0,8 = 64 %.
3/3La pérdida máxima medida en pérdidas de margen dice más sobre la dificultad que el objetivo.
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Verdadero. El objetivo se alcanza con tiempo si hay ventaja; el límite es lo que elimina.
Contenido formativo. No es asesoramiento financiero: operar con apalancamiento conlleva un alto riesgo de pérdida.