El drawdown y la recuperación
Antes de leer: ¿qué crees?
Responder antes, aunque falles, hace que recuerdes mejor lo que vas a leer.
Tu cuenta cayó un 25 %. ¿Cuánto necesitas ganar para recuperarla?
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33,3 %. 0,25 ÷ 0,75 = 0,333.
Perder es más rápido que recuperar
El drawdown es cuánto baja tu cuenta desde su punto más alto. Si llegas a 104.000 $ y después bajas a 98.000 $, tu drawdown es de 6.000 $ (un 5,8 % desde el máximo).
Lo importante es que recuperar una caída cuesta más de lo que se perdió, porque ganas sobre una cuenta más pequeña:
| Caída | Ganancia necesaria para volver |
|---|---|
| 5 % | 5,3 % |
| 10 % | 11,1 % |
| 20 % | 25 % |
| 25 % | 33,3 % |
| 30 % | 42,9 % |
| 40 % | 66,7 % |
| 50 % | 100 % |
| 75 % | 300 % |
Ejemplo. Una cuenta de 10.000 $ pierde un 50 % y se queda en 5.000 $. Ganar un 50 % sobre 5.000 $ son 2.500 $: vuelves a 7.500 $, no a 10.000 $. Necesitas un 100 %.
Por qué funciona así
El porcentaje se calcula siempre sobre lo que tienes ahora. Tras una caída, la base es más pequeña, así que cada punto porcentual de ganancia vale menos dinero que cada punto que perdiste. Las caídas pequeñas se recuperan; las grandes te obligan a hacer lo que no sabes hacer.
Mentalidad institucional
Piensa en cuánto puede ganar.
Piensa primero en cuánto puede perder, porque sabe que una caída grande le cuesta meses de trabajo.
El drawdown en un challenge
En la mayoría de challenges, la pérdida máxima se mide sobre el saldo inicial: con 100.000 $ y un límite del 10 %, si la cuenta baja a 90.000 $, se acabó. Y el límite diario, sobre el saldo con el que empezaste el día.
Con un riesgo fijo del 1 % del saldo inicial (1.000 $ por operación):
- 5 pérdidas seguidas en un mismo día: −5.000 $, rompes el límite diario del 5 %.
- 10 pérdidas seguidas: −10.000 $, rompes la pérdida máxima.
Y ya viste en la unidad 6 que, con un 40 % de aciertos, una racha de 10 aparece en 1 de cada 5 series de 100 operaciones. Con un 1 % de riesgo, esa racha normal te saca del challenge. Con un 0,5 %, 10 pérdidas seguidas son −5.000 $: duele, pero sigues dentro, con 5.000 $ de margen.
Riesgo fijo frente a riesgo sobre el saldo actual. Si arriesgas un porcentaje del saldo actual, cada pérdida reduce un poco la siguiente: 10 pérdidas del 1 % dejan la cuenta en un −9,56 % y no en un −10 %. Ayuda poco: la diferencia es pequeña y la pérdida máxima del challenge no te la perdona.
Cómo interpretarlo
Tu margen real en un challenge no es el 10 %: es el 10 % dividido por tu riesgo por operación. Con un 1 % tienes 10 fallos de margen; con un 0,5 %, 20; con un 2 %, 5.
Llévalo a tu operativa
Antes de empezar un challenge, divide la pérdida máxima entre tu riesgo por operación y compara el resultado con tu racha de 1 de cada 10 casos (unidad 6). Si no cabe con holgura, baja el riesgo.
El orden no lo eliges tú
Al final de un año, el orden da igual. En un challenge, con una pérdida máxima, el orden lo es todo, y tú no lo eliges. Lo único que controlas es el riesgo: con un 0,5 %, el orden B habría tocado −5 % y terminado en +2 %.
Ponte a prueba
Responde y mira el porqué de cada respuesta.
1/3Tras perder un 20 %, basta con ganar un 20 % para recuperarte.
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Falso. Hace falta un 25 %: la ganancia se calcula sobre la cuenta ya reducida.
2/3Las mismas 20 operaciones, en otro orden, pueden aprobar o suspender un challenge.
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Verdadero. El resultado final no cambia, pero la pérdida máxima se puede tocar por el camino.
3/3Con un riesgo del 1 % del saldo inicial, 10 pérdidas seguidas rompen una pérdida máxima del 10 %.
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Verdadero. 10 × 1 % = 10 %.
Contenido formativo. No es asesoramiento financiero: operar con apalancamiento conlleva un alto riesgo de pérdida.