El winrate y el punto de equilibrio
Antes de leer: ¿qué crees?
Responder antes, aunque falles, hace que recuerdes mejor lo que vas a leer.
Con un R:R de 1:3, ¿cuál es el winrate de equilibrio?
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25 %. 1 ÷ (1 + 3) = 0,25.
Cuántas veces necesitas acertar
El winrate es el porcentaje de operaciones ganadoras. Por sí solo no dice si ganas dinero: depende de cuánto ganas cuando aciertas y cuánto pierdes cuando fallas.
Con un R:R dado, hay un winrate a partir del cual dejas de perder. Es el winrate de equilibrio:
| R:R | Winrate de equilibrio | Lo que significa |
|---|---|---|
| 1:0,5 | 66,7 % | Tienes que acertar 2 de cada 3 solo para no perder |
| 1:1 | 50 % | Una de cada dos |
| 1:1,5 | 40 % | Dos de cada cinco |
| 1:2 | 33,3 % | Una de cada tres |
| 1:3 | 25 % | Una de cada cuatro |
| 1:4 | 20 % | Una de cada cinco |
| 1:5 | 16,7 % | Una de cada seis |
De dónde sale. Con R:R de 1:2, en 3 operaciones con una ganadora y dos perdedoras: +2R − 1R − 1R = 0. Un tercio de aciertos te deja exactamente igual. Por encima de un tercio, ganas; por debajo, pierdes.
Por qué funciona así
En el equilibrio, lo que ganan las ganadoras compensa exactamente lo que pierden las perdedoras: winrate × R:R = (1 − winrate) × 1. Si despejas el winrate, sale 1 ÷ (1 + R:R).
No lo confundas con otra cosa
El winrate de equilibrio es el punto de «no perder». Para tener ventaja necesitas estar claramente por encima, y con suficientes operaciones para saber que lo estás (unidad 1). Un winrate solo tiene sentido al lado de su R:R.
El winrate de equilibrio es el winrate del azar
Si el precio se moviera sin ninguna dirección, ¿cuántas veces tocaría tu objetivo antes que tu stop? Es un cálculo clásico, y el resultado sorprende:
| Objetivo | Lo toca antes que el stop, sin dirección | Winrate de equilibrio |
|---|---|---|
| 1R | 50 % | 50 % |
| 2R | 33,3 % | 33,3 % |
| 3R | 25 % | 25 % |
| 5R | 16,7 % | 16,7 % |
Son el mismo número. Un mercado sin dirección te da, gratis, exactamente el winrate que te deja en 0R. Así que un 33 % de aciertos a 1:2 no es «un sistema que casi funciona»: es lo que consigue cualquiera tirando una moneda para elegir la dirección.
De ahí sale una fórmula que casi nadie conoce y que dice qué es, de verdad, tu ventaja:
Con un 40 % a 1:2: (40 % − 33,3 %) × 3 = +0,2R. Toda tu ventaja son esos 6,7 puntos que le ganas al azar. Con un 35 % a 1:2 serían 1,7 puntos: +0,05R, que los costes pueden borrar.
Por qué funciona así
Sin dirección, lo que el precio gana hacia tu objetivo se compensa con lo que pierde hacia tu stop: un objetivo el doble de lejos se toca proporcionalmente menos veces. Tu lectura del gráfico (liquidez, zona, desplazamiento) es lo único que puede inclinar esa balanza.
No lo confundas con otra cosa
No es una prueba de que el mercado no tenga dirección. Es la línea de salida con la que se compara tu winrate: todo lo que la superas es tu trabajo; lo demás es azar.
Llévalo a tu operativa
Junto a tu winrate, escribe siempre el del azar para tu R:R. Si la diferencia es de pocos puntos y tienes pocas operaciones, todavía no sabes si tienes ventaja (unidad 5, «¿Tu ventaja es real o es suerte?»).
Los breakevens: tres winrates, una expectativa
¿Una operación que sale en breakeven es una ganadora, una perdedora o no cuenta? Cada trader lo decide a su manera, y por eso dos winrates casi nunca se pueden comparar.
Un diario de 50 operaciones: 18 ganadoras de +2R, 8 en breakeven y 24 perdedoras de −1R.
| Cómo cuentas los breakevens | Winrate |
|---|---|
| Como ganadoras («no perdí») | 26 ÷ 50 = 52 % |
| Fuera de la cuenta | 18 ÷ 42 = 42,9 % |
| Como no ganadoras | 18 ÷ 50 = 36 % |
El mismo diario puede presumir de un 52 % o confesar un 36 %. Pero la expectativa no cambia: (18 × 2 − 24) ÷ 50 = +0,24R, cuentes como cuentes los ceros, porque suma R y los breakevens suman 0.
No lo confundas con otra cosa
No hay una forma «correcta» de contar. Elige una, escríbela en tu plan y no la cambies. Y cuando alguien te diga su winrate, pregúntale cómo cuenta los breakevens antes de compararte.
Los costes suben tu equilibrio
Cada operación paga spread, comisión y, a veces, deslizamiento (la diferencia entre el precio que querías y el que te dieron). Ese coste está en todas las operaciones, ganen o pierdan.
Medido en R, el coste depende de lo ajustado que sea tu stop. Si cada operación te cuesta 1 pip:
| Stop | Coste en R por operación |
|---|---|
| 40 pips | 0,025R |
| 20 pips | 0,05R |
| 10 pips | 0,1R |
| 5 pips | 0,2R |
Con costes, cada ganadora cobra un poco menos y cada perdedora pierde un poco más, así que el equilibrio sube:
Con R:R de 1:2 y stops de 20 pips (coste 0,05R): 1,05 ÷ 3 = 35 % en lugar de 33,3 %. Con R:R de 1:2 y stops de 5 pips (coste 0,2R): 1,2 ÷ 3 = 40 %.
Cómo interpretarlo
Los stops muy ajustados mejoran el R:R en el papel, pero cada operación paga proporcionalmente más costes. Un sistema con stops de 3 a 5 pips puede tener un R:R precioso y perder dinero solo por el spread.
Llévalo a tu operativa
Antes de celebrar un R:R alto con un stop minúsculo, calcula cuánto R te cuesta el spread de ese par a esa hora. En las aperturas y con noticias, el spread se ensancha.
Ponte a prueba
Responde y mira el porqué de cada respuesta.
1/6En un precio sin dirección, un objetivo a 2R se alcanza antes que el stop una de cada tres veces.
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Verdadero. 1 ÷ (1 + 2): el winrate del azar es el mismo que el de equilibrio.
2/650 operaciones: 18 ganadoras de +2R, 8 breakevens y 24 perdedoras de −1R. ¿Winrate si dejas fuera los breakevens?
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42,9 %. 18 ÷ (50 − 8) = 0,429.
3/6Con un winrate del 70 % siempre ganas dinero.
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Falso. Con ganancias medias de 0,3R y pérdidas de 1R, un 70 % de aciertos pierde dinero.
4/6Tu setup a 1:3 llega al objetivo el 30 % de las veces. ¿Cuál es tu expectativa?
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+0,2R. (30 % − 25 %) × (3 + 1) = 0,2. O bien 0,3 × 3 − 0,7 = 0,2.
5/6Con un R:R de 1:2, necesitas ganar más de un tercio de las operaciones para no perder.
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Verdadero. Equilibrio = 1 ÷ (1 + 2) = 33,3 %.
6/6Si cuentas los breakevens como ganadoras, tu expectativa sube.
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Falso. Sube el winrate que ves; la expectativa suma R, y los breakevens suman 0.
Contenido formativo. No es asesoramiento financiero: operar con apalancamiento conlleva un alto riesgo de pérdida.