Reglas de riesgo y de parada

La sección de riesgo de tu plan tiene cinco números. Los tres primeros los calculaste en las lecciones 9 y 10; los dos últimos son nuevos:

1. Riesgo por operación. Por ejemplo, 0,5 %. Sale de tu expectativa, de tus rachas y de los límites de la firma (lección 9).
2. Máximo de operaciones al día. Por ejemplo, 3. Que tu peor día posible quede lejos del límite diario (lección 10).
3. Exposición máxima por escenario. Nunca más de 2R abiertos que dependan del mismo movimiento (lección 7).
4. Parada del día. Las pérdidas tras las que dejas de operar hoy. Por ejemplo: 2 seguidas, o −1 % en el día.
5. Riesgo escalonado. El nivel de caída de la cuenta en el que bajas el riesgo, y el nivel en el que lo recuperas. Por ejemplo: a −4 % pasas al 0,25 %; al volver a −2 %, vuelves al 0,5 %.

Y una regla que no lleva número porque no admite excepciones: el riesgo nunca sube para recuperar. Ni tras una pérdida, ni tras dos, ni cuando «falta poco» para el objetivo.

Simulamos 40.000 fases 1 (objetivo del 8 %, pérdida diaria del 5 %, máxima del 10 %) con el sistema del 40 % de aciertos a 1:2, comparando un trader que sigue su plan con otros que no.

1. Vengarse: doblar el riesgo tras dos pérdidas seguidas, hasta ganar una.

Doblar el riesgo tras dos pérdidas le quita entre 6 y 9 puntos de probabilidad. La martingala (doblar tras cada pérdida) convierte un sistema con ventaja en una moneda: con seis pérdidas seguidas, que con un 40 % de aciertos aparecen a menudo, la séptima operación arriesga 64 veces el riesgo normal.

2. Parar tras dos pérdidas seguidas en el día, con hasta 5 setups posibles al día.

Con un 1 % y cinco operaciones posibles al día, un día de cinco pérdidas rompe la pérdida diaria. La regla de parar tras dos pérdidas seguidas hace imposible ese día y sube la probabilidad de pasar del 66 % al 88 %. Con un 0,5 %, el día malo nunca llega al límite y la regla no cambia la probabilidad; solo alarga un poco el camino (17 días de mediana en lugar de 13). Su valor ahí es otro: evita decidir con dos pérdidas encima.

3. Riesgo escalonado: bajar el riesgo a la mitad cuando la cuenta está a −4 % o peor, con 2 operaciones al día.

El escalonado sube la probabilidad en todos los casos y apenas cuesta tiempo: solo actúa cuando la cuenta va mal, que es justo cuando más importa.

Supuestos: los de la lección 10; operaciones independientes (la simulación no supone que operes peor tras perder, cosa que en la realidad suele pasar y que haría las reglas todavía más valiosas).

Hay dos momentos del challenge en los que la tentación de cambiar el riesgo es máxima. Tu plan tiene que decidirlos antes.

Cerca del objetivo. Te falta un 1 % y tu riesgo es del 0,5 %. La tentación es arriesgar un 1 % «para terminar ya». Si ganas, has pasado un día antes. Si pierdes, estás a un 2 % y con la cabeza peor. La regla: el riesgo no cambia por la distancia al objetivo. Si te falta menos de lo que ganas con una operación, la siguiente operación normal lo completará cuando llegue. Y una vez alcanzado, se protege (lección 10).

Cerca del límite. Estás a −6 % con un límite del 10 %: te quedan 4 %. Con un 0,5 % son 8 pérdidas; con el escalonado al 0,25 %, 16. La regla: cuanto más cerca del límite, menos riesgo, nunca más. Y un segundo nivel de alarma: a −7 %, paras dos días de trading y revisas el diario antes de volver. Si las pérdidas están dentro del plan, vuelves con el riesgo escalonado; si hay errores de ejecución, primero corriges.

La parte del plan que más diferencia a un trader preparado es la de contingencias: qué haces cuando pasa algo que no es el setup. Se escribe como una tabla de reglas si-entonces. Esta es una tabla base; adáptala a tu firma y a tu mercado:

Tu modelo de entrada comprueba el gráfico. Pero hay otra condición que casi nadie escribe: el estado de quien opera. Un setup A+ operado por alguien furioso, agotado o desesperado por recuperar no es un setup A+: la gestión, el tamaño y la paciencia estarán peor.

Antes de la sesión, tres preguntas con respuesta de sí o no:

1. ¿He dormido al menos 6 horas?
2. ¿Estoy libre de algo que me preocupe mucho hoy (una discusión, un problema de salud, una fecha límite)?
3. ¿Puedo aceptar perder las operaciones de hoy sin que me cambie el día?

Si alguna es «no», ese día no operas o, como mucho, operas con la mitad de riesgo y una sola operación (escribe cuál de las dos opciones es la tuya).

Durante la sesión, la lista de señales de alarma. Si aparecen dos, cierras la plataforma:

• Siento prisa por recuperar una pérdida.
• He pensado en mover el stop o en subir el tamaño.
• Estoy mirando temporalidades más pequeñas que las de mi plan.
• Estoy mirando activos que no están en mi plan «por si acaso».
• Llevo más de 30 minutos sin apartar la vista del gráfico sin tener una alerta activada.
• Estoy enfadado con el mercado, con la firma o conmigo.
• He tomado una operación fuera de plan hoy.

Esta lista no se basa en la fuerza de voluntad. Se basa en detectar el estado antes de que produzca una decisión, porque cuando la decisión llega, ya es tarde.